Resultados financieros de Airbnb Q4 2021: Grandes ganancias, pero persisten dudas sobre el crecimiento de la oferta

Aquí están nuestros datos y citas favoritos de los resultados financieros de Airbnb del cuarto trimestre de 2021 publicados esta semana. También puedes consultar nuestro artículo relacionado sobre la estrategia de Airbnb para 2022.

Primero, echemos un vistazo general: datos financieros de Airbnb en el Q4 2021 y el global de 2021

Lo que dijo Brian Chesky, CEO de Airbnb, sobre los resultados del Q4 2021

“El cuarto trimestre fue otro trimestre récord y 2021 fue el mejor año en la historia de Airbnb, a pesar de la pandemia global. Estamos en medio de el mayor cambio en los viajes desde la llegada de los vuelos comerciales. El modelo adaptable de Airbnb y su innovación constante nos permiten hacer posible que crezca esta nueva categoría de viajes que creamos”.

Gracias a la adaptabilidad de nuestro modelo y la innovación continua, pudimos cerrar 2021 con nuestro Q4 más sólido hasta ahora. A pesar de los obstáculos que supuso Ómicron, el GBV fue de $11.3 mil millones en el Q4, lo que representa un crecimiento del 32% en comparación con el Q4 de 2019, atribuible a la recuperación de noches reservadas y la fortaleza del ADR. Los huéspedes están volviendo a las ciudades y planeando más viajes pese a las variantes y los repuntes. Nuestra comunidad de Anfitriones continúa prosperando y es más grande que nunca, con 6 millones de anuncios activos al final de 2021. 

Los ingresos del Q4 ascendieron a $1.5 mil millones, un 38% más que en el Q4 de 2019. También superó en casi un 80% a los ingresos del Q4 de 2020. Tanto el crecimiento de los ingresos año sobre año como año sobre dos años registraron mejoras respecto a los logrados en el Q3 de 2021, con un 36% y un 67% respectivamente, a pesar del impacto de Ómicron en diciembre de 2021. En general, 2021 ha demostrado ser un año increíble que demuestra la resiliencia del negocio, con un crecimiento de ingresos del 25% año sobre dos años.

Cifras clave que notamos y nuestra opinión al respecto

Airbnb dice: El turismo doméstico y no urbano ha crecido durante toda la pandemia, y las noches brutas reservadas en zonas no urbanas aumentaron casi un 45% en comparación con el Q4 2019. 

Nuestra opinión: Antes de la pandemia, el caso de uso principal para reservar en Airbnb era que una pareja encontrara un alojamiento para un fin de semana en una gran ciudad. Enfatizar el crecimiento de las reservas en mercados no urbanos es importante para mostrar que Airbnb ha logrado desarrollar esta parte del mercado.

Airbnb dice: En EE. UU., las noches brutas reservadas para viajes urbanos aumentaron en comparación con el Q4 2019.

Nuestra opinión: Durante los dos últimos años, Airbnb ha restado importancia a su fortaleza tradicional en los mercados urbanos. Ahora que los viajeros están reservando de nuevo en grandes ciudades, la empresa quiere mostrar que está preparada para captar la demanda. Hay que destacar que Airbnb menciona aquí el mercado estadounidense, ya que probablemente la situación sea muy diferente en Europa por dos motivos: En el Q4 de 2021, se aplicaron más restricciones de viaje a ciudades europeas que en EE. UU. (por ejemplo, Viena, capital de Austria, estuvo cerrada varias semanas). Segundo, los anuncios urbanos de Airbnb empezaron a recuperarse en EE. UU., pero ciudades como Praga, Lyon y Ámsterdam aún tenían un 70% menos de anuncios a finales de 2021 que a principios de 2019 (en estos lugares entraron en vigor prohibiciones de alquileres a corto plazo y regulaciones).

Airbnb dice: Al final de enero de 2022, teníamos más del 25% de noches reservadas para la temporada de viajes de verano que en esta misma fecha de 2019.

Nuestra opinión: Esta también es una cifra interesante. Puede significar que la demanda es más fuerte en general o que las personas simplemente están reservando antes que en 2019 por temor a no encontrar disponibilidad en el Q2 o Q3.

Cuando cubrimos las tendencias de alquiler vacacional para 2022 junto a AirDNA, notamos que, en EE. UU., las reservas para el Q3 (verano) eran muy fuertes. Una de las razones podría ser que los viajeros aprendieron de 2021, cuando la oferta de alquileres a corto plazo fue escasa en algunas regiones y comenzaron a reservar antes. AirDNA nos mostró que esto es cierto en EE. UU., aunque menos en Europa, donde los viajeros han esperado a que se despejaran las restricciones relacionadas con Ómicron antes de reservar en masa.

Airbnb dice: La duración promedio del viaje aumentó aproximadamente un 15%, con estancias de más de 7 días representando ahora casi la mitad de todas las noches brutas reservadas. 

Nuestra opinión: Esta tendencia es muy importante para Airbnb, ya que valida su foco en “Vivir donde quieras en Airbnb” para 2022, parte de su plan estratégico 2022. Aunque Airbnb promocionó durante la pandemia las estancias de más de 28 días, la empresa parece demostrar que es una opción para estancias extendidas, desde fines de semana largos hasta estancias mensuales.

Hay que tener en cuenta que se trata de una cifra promedio: en cuanto vuelvan a ser comunes los viajes cortos de 1 o 2 noches a las ciudades, este promedio podría disminuir.

Airbnb dice: Las estancias largas de 28 noches o más siguieron siendo nuestra categoría de mayor crecimiento por duración, y representaron el 22% de las noches brutas reservadas en el Q4, una subida del 16% respecto al Q4 2019.

Nuestra opinión: En 2021, compilamos datos sobre estancias largas en Airbnb. Airbnb dice que la cuota de estancias largas fue del 16% en el Q4 de 2019 y nosotros la estimamos en el 15%, así que no hay mucha diferencia. Falta en la gráfica de abajo el Q3 2021, donde se registró un 20% de noches brutas reservadas como estancias largas. Con un 22% en el Q4 2021, la cifra de estancias largas es respetable, pero más baja que, por ejemplo, en el Q1 2021. A medida que vuelvan los viajes cortos, la cuota de estancias largas se verá limitada mecánicamente en su crecimiento.

Airbnb dice: La comunidad de anfitriones es más grande que nunca, con 6 millones de anuncios activos al final de 2021.

Nuestra opinión: Conseguir más oferta es clave para Airbnb. En algunas ciudades, la falta de demanda y las prohibiciones de alquileres a corto plazo han reducido el número de anuncios de Airbnb. Algunos anuncios han abandonado la plataforma por completo, mientras que otros siguen en el sistema (“activos”) pero no son reservables (“no disponibles”).

Según la propia definición de Airbnb:

Qué es un “anuncio activo” en Airbnb: “Consideramos que un anuncio de Vivienda o Experiencia es un anuncio activo si es visible en Airbnb y ha sido reservado al menos una vez previamente en Airbnb”.

Así diferencia AirDNA entre anuncios activos y disponibles:

Anuncios activos: Número de anuncios visibles en Airbnb con al menos una noche reservada previamente.

Anuncios disponibles: Número de anuncios activos que tienen disponibilidad en el calendario o al menos un día reservado en el mes. 

Airbnb compartió que, en mercados no urbanos de Norteamérica, logró aumentar sus anuncios en un 20%. Sin embargo, todavía necesita encontrar más oferta. Por eso, “desbloquear la próxima generación de anfitriones” es parte de la estrategia de Airbnb para 2022, así como “reclutar más anfitriones y ayudarlos a tener éxito” formaba parte de su estrategia 2021.

Toda la industria está llevando a cabo agresivas campañas de captación de propietarios de alquiler vacacional, desde pequeños gestores hasta gigantes OTAs como Airbnb y Vrbo.

Datos financieros de Airbnb de un vistazo, tomados de sus reportes del Q4 y llamada de resultados

• Demanda
  • Airbnb vio un crecimiento continuo en Noches y Experiencias Reservadas en Norteamérica, EMEA y Latinoamérica, lo que generó un importante incremento interanual. 
  • En el Q4 2021, las Noches y Experiencias Reservadas llegaron a 73.4 millones, un importante incremento respecto al año anterior (+59% A/A) y una leve disminución frente a los niveles del Q4 2019 (-3% A/2A).
  • Por región
    • Norteamérica mantuvo su fortaleza, con un aumento del 20% en Noches y Experiencias Reservadas sobre el mismo trimestre de 2019, impulsado principalmente por EE. UU. • En EMEA, las Noches y Experiencias Reservadas estuvieron ligeramente por debajo de 2019, principalmente debido a la aparición e incertidumbre en torno a Ómicron. 12 • En Latinoamérica, las Noches y Experiencias Reservadas fueron un 22% superiores al Q4 2019, con resiliencia en ciertos países como Brasil y México, donde tanto los viajes domésticos como los internacionales continuaron fortaleciéndose. • En Asia Pacífico, las Noches y Experiencias Reservadas continuaron deprimidas respecto al Q4 2019, ya que muchos países de la región históricamente dependientes del turismo internacional seguían cerrados. Sin embargo, aumentaron un 22% frente al Q3 2021 debido principalmente al levantamiento de restricciones de viaje en países como Australia 
  • Urbano vs No urbano
    • Aunque los viajes a grandes ciudades aún no se han recuperado por completo a los niveles de 2019, estamos viendo señales de que los viajeros están regresando a las urbes (históricamente una de las áreas más fuertes de nuestro negocio). La cuota de viajes a zonas urbanas densas aumentó en el Q4 2021 respecto al trimestre anterior, representando el 49% de nuestras noches brutas reservadas en el Q4 2021 frente al 46% en el Q3 2021. De forma similar a los viajes internacionales, las noches brut…
    • Primero, los huéspedes están alojándose en miles de pequeños pueblos y comunidades rurales usando Airbnb. Durante la pandemia, hemos visto una creciente demanda de viajes domésticos y no urbanos. En el Q4, las noches brutas reservadas en mercados no urbanos aumentaron casi un 45% respecto al Q4 2019. Y solo en el último año, los huéspedes de Airbnb se alojaron en casi 100,000 pueblos y ciudades de todo el mundo.
    • En segundo lugar, también están regresando los viajeros a las ciudades. Las noches reservadas en destinos urbanos en el Q4 han recuperado o casi recuperado los niveles del Q4 2019. El turismo internacional también sigue recuperándose, y mejoró en cada trimestre de 2021. Los viajeros planean viajar pese a las variantes y repuntes.
  • Estancias largas
    • En el Q4 2021, las estancias largas de 28 noches o más siguieron siendo nuestra categoría de mayor crecimiento por duración en comparación con 2019, ya que la forma de viajar y vivir sigue cambiando. Las estancias largas representaron el 22% de las noches brutas reservadas en el Q4 2021, frente al 16% en el Q4 2019. En general, el 47% de las noches brutas reservadas fueron por estancias de al menos siete noches en el Q4 2021. 
    • A casi dos años del inicio de la pandemia, está claro que estamos viviendo el mayor cambio en los viajes desde los vuelos comerciales. El trabajo remoto ha desatado a muchas personas de la necesidad de estar en una oficina. Como resultado, la gente se está dispersando por miles de pueblos y ciudades, hospedándose semanas, meses o incluso temporadas enteras.
    • Por primera vez en la historia, millones de personas pueden ahora vivir donde quieran. Y hemos podido responder a estos cambios porque nuestro modelo es intrínsecamente adaptable
  • ADR
    • El ADR promedió $154 en el Q4 de 2021, lo que supone un 20% más que el mismo periodo del año anterior y un 36% más que el mismo periodo de 2019. El ADR del Q4 siguió elevado y superó nuestras expectativas de que se mantendría estable respecto al Q3. El aumento secuencial del ADR respecto al trimestre anterior ($149) se debió principalmente a la fortaleza continua en Norteamérica. Al igual que en el Q3, vimos un impacto casi igual entre el cambio de mezcla y la apreciación de precios en el ADR. Seguimos viendo importantes cambios de mezcla hacia reservas en Norteamérica, viviendas enteras y destinos no urbanos, todo lo cual 
  • Oferta
    • Terminamos el Q4 con nuestro mayor número de anuncios activos hasta la fecha. El mayor crecimiento volvió a darse en zonas no urbanas, donde la demanda de los viajeros es más alta. De acuerdo con las zonas donde usualmente hemos visto recuperarse las reservas, el mayor crecimiento de anuncios activos en el Q4 de 2021 respecto al Q4 de 2019 se produjo en Latinoamérica, seguido de Norteamérica y EMEA.

• Valor Bruto de Reservas (GBV)
  • La fuerte recuperación en Noches y Experiencias Reservadas junto con mayor ADR impulsó un GBV de más de $11 mil millones en el Q4 2021. Tanto el Q4 como el año fiscal 2021 vieron fuertes incrementos en el GBV respecto al año anterior y también respecto a los periodos previos al COVID en 2019.
• Ingresos
  • Los ingresos tanto del Q4 como de todo 2021 aumentaron casi un 80% año a año y superaron los niveles de 2019, demostrando la fortaleza de la recuperación de Airbnb.
  • El aumento de ingresos fue impulsado por la recuperación de Noches y Experiencias Reservadas, combinada con un ADR más alto. En comparación con el Q4 2019, los ingresos del Q4 2021 se incrementaron un 38%, gracias a un ADR superior que compensó la leve disminución de noches hospedadas. 
• Ingresos netos (pérdidas)
  • El ingreso neto fue positivo en el Q4 de 2021 (y récord para un cuarto trimestre), gracias a la recuperación de las ventas y la disciplina continua de gastos.
  • El ingreso neto en el Q4 2021 fue de $55 millones, el cuarto trimestre más fuerte de nuestra historia, frente a una pérdida neta de $3.9 mil millones en el Q4 2020. Este cambio positivo se debió a varios factores. Primero, tuvimos ingresos significativamente mayores en el Q4 2021. En segundo lugar, la pérdida neta del Q4 2020 incluyó ciertos costos únicos relacionados con la OPV, incluidos $2.8 mil millones en compensaciones basadas en acciones y $103 millones de impuestos asociados. También incluyó ajustes al valor de ciertos warrants por un total de $827 millones. La mejora respecto a 2019 se debió principalmente a mayores ingresos y una estructura de costos significativamente mejor, como se detalla más abajo. 

• EBITDA Ajustado*
  • El EBITDA ajustado fue positivo y el más alto hasta la fecha tanto para el Q4 como para todo 2021 debido a nuestro crecimiento de ingresos combinado con continua disciplina en gastos.
  •  los gastos de ventas y marketing en el Q4 2021 bajaron un 25% respecto al mismo periodo de 2019, principalmente gracias a la reducción de gastos en marketing de resultados