L’activité de fusions-acquisitions (M&A) dans le secteur de la location saisonnière en hausse en 2021

Les investisseurs continuent d’injecter de l’argent dans le secteur de la location de vacances et de courte durée en 2021. Alors que de nombreuses sociétés de gestion et entreprises technologiques ont été malmenées en 2020, le succès de l’introduction en bourse d’Airbnb a ravivé l’appétit pour le secteur. En réalité, certains accords ont été conclus dès avril, au plus fort de la crise, tandis que l’engouement autour d’Airbnb a accéléré les transactions en décembre 2020 et au premier trimestre 2021. Les entreprises lèvent des fonds, tandis que certaines réalisent d’importantes opérations de fusions et acquisitions (M&A). Passons en revue quelques opérations, puis voyons ce que nous pouvons en retenir.

Principales opérations de M&A, private equity et levées de fonds dans l’écosystème de la location courte durée (mi-2020 à T1 2021)

L’offre de locations saisonnières et de courte durée

• Avril 2021 : The Guild, une start-up américaine qui gère des appartements en tant que locations courte durée avec des services hôteliers, a annoncé avoir levé 17,1 millions de dollars en actions et options de souscription de titres.
• Avril 2021 : Mint House, qui propose des locations urbaines courte durée aux voyageurs d’affaires et nomades digitaux, a récolté 18 millions de dollars lors d’un nouveau tour de table.
• Avril 2021 : Bob W, une entreprise qui offre des appartements en location courte durée avec des services type hôtel en Finlande et Estonie, a levé environ 11,8 millions de dollars (10 millions d’euros) en financement d’amorçage.
• Mars 2021 : Vacasa, la plus grande société américaine de gestion locative saisonnière, rachète son concurrent TurnKey Vacation Rentals, un gestionnaire de biens premium doté de technologies, présent dans plus de 80 destinations à travers les États-Unis. Vacasa gérera désormais plus de 30 000 locations saisonnières.
• Mars 2021 : COSI, une start-up berlinoise spécialisée dans la location urbaine moyenne durée (plus d’un mois), a sécurisé 20 M€ de nouveau capital.
• Mars 2021 : Unyoked, qui propose des cabanes dans des zones rurales à moins de deux heures des grandes villes australiennes, a révélé avoir obtenu de nouveaux fonds d’investisseurs dont Real Tech Ventures et Adam Schwab, cofondateur de Luxury Escapes. En 2019, elle avait levé environ 900 000 $ (1,2 million AUD).
• Février 2021 : Handys, qui propose des locations brandées courte et longue durée en Corée du Sud, a levé 1,8 million de dollars.
• Octobre 2020 : Le Mexicain Casai a levé 48 millions de dollars (locations saisonnières, appartements).
• Juin 2020 : Sonder a levé 170 millions de dollars en juin 2020 et vient d’obtenir un prêt de 30 millions de dollars de la province de Québec. (Appartements avec services et hôtels après un pivot).

Logiciels de gestion locative saisonnière

• Avril 2021 : Guesty acquiert MyVR, une autre solution logicielle de gestion locative.
• Février 2021 : FantasticStay, PMS et channel manager bulgare, a levé environ 1,6 million de dollars (1,3 M€).
• Décembre 2020 : Inhabit IQ annonce un investissement du pôle banque d’investissement de Goldman Sachs. Inhabit IQ effectue des acquisitions de grandes entreprises technologiques dans l’immobilier et la location saisonnière ; du channel manager à l’assurance locative saisonnière. Ils possèdent notamment Streamline, LiveRez, Virtual Resort Manager (VRM), Bluetent, Lynnbrook, Rental Guardian, LSI Tools et Bizcor.
• Juin 2020 : Beyond Pricing a acquis le logiciel de création de sites web pour locations saisonnières de Blizzard Internet Marketing.

Matériel pour la location saisonnière

• Noiseaware, fabricant de dispositifs intelligents de surveillance du bruit, a annoncé avoir levé 8 millions de dollars lors d’une levée de fonds de série A menée par S3 Ventures et Thayer Ventures (NASDAQ : TVACU). Cet investissement permet à la société, qui a déjà surveillé plus d’un million de séjours, d’accélérer l’innovation produit et l’expansion sur le marché.

Que pouvons-nous retenir de ces investissements dans la location saisonnière et la location courte durée ?

Les liquidités affluent dans l’écosystème de la location courte durée, au-delà du modèle marketplace asset-light incarné par Airbnb

L’introduction en bourse d’Airbnb a ravivé l’intérêt des investisseurs pour l’industrie de la location courte durée. Certaines opérations étaient déjà en préparation lorsque la crise a frappé. D’autres ont été déclenchées par la pandémie, comme lorsqu’Airbnb a levé 2 milliards de dollars de dette en avril 2020, pour une valorisation exceptionnellement basse de 18 milliards de dollars (ABNB vaut 105 milliards de dollars un an plus tard).

Les capitaux reviennent sur l’ensemble de l’écosystème de la location courte durée. Même sur les segments considérés comme sinistrés par la pandémie de COVID-19 (par exemple, les appartements urbains avec services).

Les investisseurs regardent au-delà des sociétés américaines de gestion locative saisonnière :

• Pas seulement dans la gestion locative (par exemple, Vacasa / Turnkey), mais aussi dans les logiciels (par exemple, Guesty / MyVR) et le matériel (par exemple, NoiseAware)
• Pas uniquement dans les marchés traditionnels de la location saisonnière, mais également dans des marchés urbains offrant des appartements avec des services hôteliers (par exemple, MintHouse, COSI, Casai, Bob W, The Guild et Handys). C’est d’autant plus remarquable que la demande sur ces marchés urbains a historiquement chuté depuis avril 2020 dans la plupart des régions du monde (sauf en Chine). Des acteurs visibles comme Stay Alfred, Lyric et Domio ont mis la clé sous la porte en 2020, tandis que Sonder s’est repositionné sur un modèle d’affaires plus hôtelier.
• Pas seulement dans les marketplaces classiques de la location saisonnière : des sites spécialisés comme Unyoked peuvent à nouveau attirer des fonds
• Pas seulement dans des sociétés américaines, mais aussi en Europe (par exemple, Bob W), Israël (par exemple, Guesty), Corée du Sud (par exemple, Handys) et Australie (par exemple, Unyoked)

Que font ces entreprises avec leurs nouveaux capitaux ?

Les communiqués de presse regorgent de mots tels que croissance, rationalisation des opérations, consolidation du marché, augmentation du ROI et promesses de répondre à des besoins non servis.

Voyons quelques exemples concrets :

• Générer un meilleur retour sur investissement marketing en complétant l’offre dans les marchés clés, afin que les visiteurs du site trouvent suffisamment de choix pour réserver ce qu’ils souhaitent. Un meilleur équilibre entre la demande (trafic payant) et l’offre (biens dans les marchés stratégiques) est l’une des raisons derrière le rachat de Turnkey par Vacasa. À noter que, même si Vacasa est le plus grand gestionnaire locatif aux États-Unis, il ne gère que 30 000 propriétés, alors qu’Airbnb revendique 7 millions d’annonces dans le monde.
• S’ouvrir à l’international : les dispositifs Noiseaware étaient surtout disponibles en Amérique du Nord. Les fonds levés permettront d’entrer sur des marchés comme l’Europe, où marketing et ventes doivent être menés localement.
• Bénéficier des conseils et du réseau des investisseurs : Noiseaware accueille dans son conseil d’administration Jeff Jackson de Thayer Ventures, la principale plateforme de capital-risque dédiée au voyage et au transport.
• Enrichir l’offre pour les gestionnaires de biens : en ajoutant le logiciel de création de sites web pour locations saisonnières de Blizzard à son portefeuille, Beyond Pricing élargit son offre au-delà de la tarification dynamique. Le moteur de réservation de Blizzard et son créateur de sites web composent désormais l’offre Signal chez Beyond Pricing et permettent, par exemple, de proposer davantage de services à la clientèle existante.

Les fonds de capital-investissement sont présents dans le secteur depuis un certain temps, créant parfois des géants de l’écosystème de la location saisonnière dont vous n’avez peut-être jamais entendu parler. Consultez notre article : Découvrez les géants méconnus de la location saisonnière : Awaze, Travel + Leisure, OYO Vacation Homes et HHD Group.

Découvrez les géants méconnus : Awaze, Travel + Leisure, OYO Vacation Homes et HHD Group