Résultats financiers Airbnb T4 2021 : Excellents résultats, mais des questions persistent sur la croissance de l’offre

Voici nos données et citations préférées issues des résultats financiers du T4 2021 d’Airbnb publiés cette semaine. Vous pouvez également consulter notre article associé sur la stratégie Airbnb 2022.

Commençons par un aperçu : Données financières d’Airbnb pour le T4 2021 et l’ensemble de l’année 2021

Ce qu’a déclaré Brian Chesky, PDG d’Airbnb, à propos des résultats du T4 2021

« Le quatrième trimestre a été un autre trimestre record et 2021 a été la meilleure année de l’histoire d’Airbnb – malgré la pandémie mondiale. Nous vivons le plus grand bouleversement du secteur du voyage depuis l’avènement des vols commerciaux. Le modèle adaptable d’Airbnb et son innovation incessante nous permettent de développer cette nouvelle catégorie de voyage que nous avons créée. »

Grâce à l’adaptabilité de notre modèle et à notre innovation continue, nous avons pu clôturer 2021 avec notre meilleur quatrième trimestre jamais réalisé. Malgré les vents contraires liés à Omicron, la GBV était de 11,3 milliards $ au T4, soit une croissance de 32 % par rapport au T4 2019, grâce à une reprise des nuits réservées et à la vigueur de l’ADR. Les voyageurs reviennent dans les villes et planifient davantage de déplacements malgré les variants et les vagues épidémiques. Notre communauté d’hôtes continue de prospérer et est plus vaste que jamais, avec 6 millions d’annonces actives à la fin de 2021. 

Le chiffre d’affaires du T4 atteint 1,5 milliard $, soit 38 % de plus qu’au T4 2019. Il dépasse également de près de 80 % le chiffre d’affaires du T4 2020. Les taux de croissance du chiffre d’affaires sur deux ans et sur un an représentent de nouvelles améliorations par rapport à ceux enregistrés au T3 2021, respectivement 36 % et 67 %, malgré l’impact d’Omicron en décembre 2021. Globalement, 2021 a été une année incroyable démontrant la résilience du modèle, avec une croissance du chiffre d’affaires de 25 % comparé à 2019.

Chiffres clés repérés et notre avis

Airbnb déclare : Le voyage domestique et hors agglomération ont progressé durant toute la pandémie, avec une hausse de près de 45 % des nuits brutes réservées dans les zones non urbaines par rapport au T4 2019.

Notre avis : Avant la pandémie, le cas d’usage principal d’Airbnb était qu’un couple trouve un logement pour un week-end dans une grande ville. Mettre en avant la croissance des séjours dans les marchés non urbains montre qu’Airbnb a su se développer sur cette partie du marché.

Airbnb déclare : Aux États-Unis, les nuits brutes réservées pour les voyages urbains ont augmenté par rapport au T4 2019.

Notre avis : Ces deux dernières années, Airbnb a minimisé sa force traditionnelle sur le marché urbain. Maintenant que les voyageurs réservent à nouveau dans les grandes villes, la société souhaite montrer qu’elle est prête à capter la demande. Notez qu’Airbnb parle ici du marché américain, car la situation est probablement très différente en Europe, pour deux raisons : Au T4 2021, les restrictions de voyage étaient plus importantes dans les villes européennes qu’aux États-Unis (par exemple Vienne, capitale de l’Autriche, a été confinée plusieurs semaines). Deuxièmement, les annonces urbaines d’Airbnb ont recommencé à croître aux États-Unis, tandis que des villes comme Prague, Lyon et Amsterdam comptaient encore 70 % d’annonces de moins fin 2021 par rapport à début 2019 (bans des locations touristiques et nouvelles réglementations).

Airbnb déclare : Fin janvier 2022, nous avions plus de 25 % de nuits réservées supplémentaires pour la saison estivale que pour la même période en 2019.

Notre avis : Ce chiffre est également intéressant. Cela peut signifier que la demande est globalement plus forte ou simplement que les gens réservent plus tôt qu’en 2019, de peur de ne rien trouver de disponible au T2 ou au T3.

Lorsque nous avons couvert les tendances 2022 de la location saisonnière avec AirDNA, nous avons remarqué qu’aux États-Unis, les réservations pour le T3 (été) étaient très soutenues. L’une des raisons pourrait être que les voyageurs ont tiré des leçons de 2021, où l’offre était limitée dans certaines régions, et ont commencé à réserver plus tôt. AirDNA a montré que c’était vrai aux États-Unis, mais un peu moins en Europe où les voyageurs attendaient la levée des restrictions liées à Omicron avant de réserver massivement.

Airbnb déclare : La durée moyenne des séjours a augmenté d’environ 15 %, avec des séjours de plus de 7 jours représentant désormais près de la moitié de toutes les nuits brutes réservées.

Notre avis : Cette tendance est très importante pour Airbnb, car elle valide l’accent porté en 2022 à « Vivre n’importe où avec Airbnb », un axe de son plan stratégique 2022. Alors qu’Airbnb mettait en avant les séjours de plus de 28 jours en pleine pandémie, la plateforme semble démontrer qu’elle s’adresse aux séjours prolongés, du long week-end au séjour mensuel.

Notez que c’est une moyenne : lorsque les courts séjours de 1 ou 2 nuits en ville redeviendront habituels, la moyenne pourra diminuer.

Airbnb déclare : Les séjours longue durée (28 nuits ou plus) restent notre catégorie de séjour à la croissance la plus rapide et représentait 22 % des nuits brutes réservées au T4, contre 16 % au T4 2019.

Notre avis : En 2021, nous avons compilé des données sur les longs séjours Airbnb. Airbnb indique que la part des longs séjours était de 16 % au T4 2019, et nous l’estimions à 15 %, donc assez proche. Absente du graphique ci-dessous, la part de 20 % au T3 2021. Avec 22 % au T4 2021, la part des séjours longs est honorable, mais inférieure à celle du T1 2021 par exemple. Si les courts séjours reprennent, la part des longs séjours sera mécaniquement limitée dans sa croissance.

Airbnb déclare : La communauté d’hôtes est plus large que jamais, avec 6 millions d’annonces actives à fin 2021.

Notre avis : L’augmentation de l’offre est primordiale pour Airbnb. Dans certaines villes, le manque de demande et les bans de location courte durée ont réduit le nombre d’annonces Airbnb. Certaines ont quitté la plateforme, d’autres sont toujours dans le système (« actives ») mais non réservable (« non disponible »).

Selon la propre définition d’Airbnb :

Qu’est-ce qu’une « annonce active » sur Airbnb : « Nous considérons qu’une annonce (logement ou Expérience) est active si elle est visible sur Airbnb et a été réservée au moins une fois sur Airbnb. »

Voici comment AirDNA distingue annonces actives et disponibles :

Annonces actives : Nombre d’annonces visibles sur Airbnb avec au moins une nuit réservée dans le passé.

Annonces disponibles : Nombre d’annonces actives qui ont un calendrier ouvert ou au moins une journée réservée dans le mois. 

Airbnb indique qu’en Amérique du Nord, dans les marchés non urbains, elle a réussi à augmenter ses annonces de 20 %. Il reste cependant un besoin de trouver davantage d’offres. C’est pourquoi « libérer la prochaine génération d’hôtes » fait partie de la stratégie 2022 d’Airbnb, tout comme « Recruter plus d’hôtes et les aider à réussir » faisait partie de sa stratégie 2021.

Toute l’industrie multiplie les campagnes agressives d’acquisition de propriétaires de locations saisonnières, qu’il s’agisse de petits gestionnaires ou de grands OTAs comme Airbnb et Vrbo.

Données financières Airbnb en un coup d’œil, issues des rapports et de la réunion investisseurs du T4

• Demande
  • Airbnb a constaté une forte dynamique pour les Nuits et Expériences réservées en Amérique du Nord, EMEA et Amérique Latine, qui ont toutes fortement contribué à la croissance annuelle. 
  • Au T4 2021, 73,4 millions de Nuits et Expériences réservées représentent une forte progression par rapport à l’an dernier (+59 % d’une année sur l’autre) et une légère baisse par rapport au T4 2019 (-3 % sur deux ans).
  • Par zone
    • L’Amérique du Nord est restée solide, avec des Nuits et Expériences réservées 20 % au-dessus du niveau du même trimestre 2019, essentiellement grâce aux États-Unis. • En EMEA, les Nuits et Expériences réservées sont légèrement en dessous de 2019, principalement à cause de l’apparition et de l’incertitude autour d’Omicron. 12 • En Amérique latine, les Nuits et Expériences réservées sont 22 % plus élevées qu’au T4 2019 et la résilience se poursuit dans certains pays, comme le Brésil et le Mexique, où les voyages domestiques et transfrontaliers se sont renforcés. • En Asie Pacifique, les Nuits et Expériences réservées restent en retrait par rapport au T4 2019, car de nombreux pays historiquement dépendants du voyage international sont restés fermés. Cependant, +22 % par rapport au T3 2021 grâce à la levée partielle de certaines restrictions, notamment en Australie 
  • Urbain vs Non urbain
    • Même si les voyages vers les grandes villes n’ont pas encore totalement retrouvé le niveau de 2019, on observe que les voyageurs reviennent en ville (historiquement l’un des points forts d’Airbnb). La part des séjours dans les zones urbaines denses a augmenté au T4 2021 par rapport au trimestre précédent, passant de 46 % à 49 % des nuits brutes réservées. Comme pour les voyages transfrontaliers, les nuits brutes…
    • D’abord, les voyageurs séjournent dans des milliers de petits bourgs et villages avec Airbnb. Tout au long de la pandémie, la demande pour les déplacements nationaux et non urbains s’est accrue. Au T4, les nuits brutes réservées dans ces marchés progressent de près de 45 % par rapport au T4 2019. Et sur la seule année passée, les voyageurs Airbnb ont séjourné dans près de 100 000 villes et villages à travers le monde.
    • Ensuite, les voyageurs reviennent également en ville. Les nuits réservées dans les destinations urbaines au T4 ont presque retrouvé le niveau de 2019. Les voyages transfrontaliers continuent aussi de progresser, s’améliorant à chaque trimestre 2021. Les voyageurs continuent de planifier des séjours malgré les variants et les vagues.
  • Longs séjours
    • Au T4 2021, les séjours de 28 nuits ou plus restent la catégorie de séjour dont la croissance est la plus forte comparée à 2019, le mode de voyage et de vie continuant d’évoluer. Les séjours longs représentaient 22 % des nuits brutes réservées au T4 2021, contre 16 % au T4 2019. Au total, 47 % des nuits brutes réservées provenaient de séjours d’au moins sept nuits au T4 2021. 
    • ​​Après presque deux ans de pandémie, il est clair que nous assistons au plus grand bouleversement du secteur du voyage depuis l’apparition de l’aviation commerciale. Le travail à distance a détaché de nombreuses personnes de leur lieu de travail habituel. Résultat, des voyageurs s’étendent dans des milliers de villes et villages, restant parfois des semaines, des mois, voire plusieurs saisons entières.
    • Pour la première fois, des millions de personnes peuvent vivre où elles veulent. Et nous pouvons répondre à ce changement car notre modèle est par nature très adaptable
  • ADR
    • L’ADR moyen était de 154 $ au T4 2021, soit une hausse de 20 % par rapport à l’année précédente et une augmentation de 36 % par rapport à la même période en 2019. L’ADR du T4 est resté élevé et a dépassé nos attentes, qui tablaient sur une stabilité par rapport au T3. La hausse séquentielle de l’ADR par rapport au trimestre précédent (149 $) s’explique principalement par la vigueur de l’Amérique du Nord. Comme au T3, nous avons constaté une répartition quasi égale entre l’effet mix et l’augmentation des prix sur l’ADR. Nous avons continué à observer de forts transferts vers des réservations en Amérique du Nord, des logements entiers et des destinations non urbaines, facteurs clés 
  • Offre
    • Nous avons terminé le T4 avec notre nombre le plus élevé d’annonces actives. La progression concerne surtout les zones non urbaines, là où la demande était la plus forte. Comme pour la reprise des réservations, le plus fort taux de croissance des annonces actives au T4 2021 par rapport au T4 2019 est enregistré en Amérique latine, suivie de l’Amérique du Nord et de l’EMEA.

• Valeur brute des réservations (GBV)
  • La forte reprise des Nuits et Expériences réservées, combinée à des ADR plus élevés, a dopé la GBV à plus de 11 milliards $ au T4 2021. Le T4 et l’ensemble de l’année 2021 affichent tous deux d’importantes hausses de GBV par rapport à la fois à l’an dernier et à l’avant-COVID en 2019.
• Chiffre d’affaires
  • Le chiffre d’affaires du T4 et de 2021 est en hausse de près de 80 % sur un an et dépasse les niveaux de 2019, démontrant la solidité de la reprise d’Airbnb.
  • L’augmentation du chiffre d’affaires s’explique par la reprise des Nuits et Expériences réservées, ainsi que par un ADR plus élevé. Comparé au T4 2019, le revenu du T4 2021 croît de 38 %, l’ADR compensant une légère baisse du nombre de nuits réservées. 
• Résultat net
  • Le résultat net est positif au T4 2021 (un record pour un quatrième trimestre), porté par la reprise du chiffre d’affaires et une maîtrise continue des dépenses.
  • Le résultat net au T4 2021 est de 55 millions $, meilleur trimestre de l’histoire, contre une perte nette de 3,9 milliards $ au T4 2020. Ce changement positif s’explique par plusieurs facteurs. D’abord, des revenus nettement supérieurs au T4 2021. Ensuite, la perte nette du T4 2020 intégrait certains coûts exceptionnels liés à l’IPO, dont 2,8 milliards $ de rémunération en actions et 103 millions $ de taxes associées. Elle comprenait aussi des ajustements de valeurs de certains bons de souscription à hauteur de 827 millions $. L’amélioration du résultat net par rapport à 2019 est principalement liée à la hausse des revenus et à notre structure de coûts nettement plus efficace, comme détaillé ci-dessous. 

• EBITDA ajusté*
  • L’EBITDA ajusté est positif et le plus élevé de l’histoire pour le T4 et l’année 2021, grâce à la croissance du chiffre d’affaires conjuguée à la poursuite de la maîtrise des dépenses.
  •  Les frais de vente et marketing du T4 2021 ont baissé de 25 % comparé à la même période 2019, principalement grâce à la diminution des dépenses marketing à la performance